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以太坊正面临一场考验,这是崩的前兆还是触底

2019-09-24 00:11

原标题:以太坊暴跌背后:V神公开解释原因,但ETH或难逃崩溃命运

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原标题:以太坊跌破200美元引抛售狂潮 这是崩的前兆还是触底反弹?

原创 2018-04-01 区块链币圈

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根据markets.businessinside数据显示,截至9月12日,以太坊价格已跌破200美元,在180-190美元左右徘徊,总市值也缩水到200亿美元左右。与历史最高点相比,以太坊跌幅超过85%,总市值缩水到不及1/10!有策略师预测:“ETH可能进一步下滑至155美元的关键支撑位”。

​以太坊跌破200美元引抛售狂潮,这是崩的前兆还是触底反弹?

2天没有写行情,但给了大家我的一些技术分析体系,希望大家能有所启发。如果你现在还问我什么时候抄底,我只想说,请再看一遍昨天的文章吧。

以太坊 ETH 价格从 480 美元到现在的不足 200 美元,只用了一个半月的时间。在以太坊 ETH 价格的不断下降中,关于暴跌原因的讨论不绝于耳,有人在 TechCrunch 上发文表示是因为以太坊手续费过高,有人觉得是熊市大势所趋,也有人认为是 ICO 项目死亡导致的,也有人认为是项目方跑路导致的。

CoinCola可盈可乐商业分析师分析认为,此次以太坊价格持续暴跌受加密数字货币基本市场环境(熊市蔓延,ICO募资受阻)和以太坊技术应用受考验等双重因素的影响。

以太坊ETH价格从480美元到现在的不足200美元,只用了一个半月的时间经过近日的下跌,以太坊跌幅已经到了85%,今年累计跌幅已超过76%。

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关于第一条,区块律动 BlockBeats 在上周发布文章《大 V 做空「ETH 归零」,V 神用这种方式怼了回去》提到,以太坊创始人 Vitalik Buterin 表示针对这篇文章提到的一些问题已经在解决,但是手续费并非导致以太坊 ETH 价格暴跌的原因。

要解释其中的缘由,首先需要对以太坊发展历程进行简要梳理:

一直以来,ETH就是不少项目方融资的主要数字加密货币之一,除了其金融货币属性之外,以太坊区块链网络的完整生态也让创业项目可以更快速地开发自己的产品并上线测试。在不少人眼中,ETH将会持续增值,并预期未来以太坊网络会更加繁荣,ETH价格一度达到了1万人民币的高价。

3月29日破了7800,3月30日破了7400,然后是7200,7000,最低6549,整体行情极弱。

在上周以太坊行业峰会上,Vitalik 在回答记者提问的时候,表示这次以太坊 ETH 暴跌与去年同期的下跌高度类似,并表示价格下跌是市场行为:「总体来看这种价格起伏情况已经是第三次发生了。我认为人们不应该过于在意,因为说白了这些随机数字的变化只不过是一些亿万富豪之间赌博博弈的游戏罢了。」

一、以太坊技术由Vitalik团队开发,是区别于比特币的全新区块链平台;允许任何人在平台中建立和使用通过区块链技术运行的去中心化应用,且不局限于数字货币交易,这个开放源代码项目与比特币协议的不同之处在于设计灵活也极具适应性。

但是在今年年初的那一轮市场调整之后,以太坊价格就开始了持续地下滑,截至发稿前,ETH目前的价格只有169美元。而且就目前来看ETH的下行压力仍然巨大,市场上恐慌情绪不断蔓延。因为最近以太坊低迷的价格,抛售狂潮卷卷袭来,新一轮急剧抛售压力巨大。

昨天晚上虽然有一波放量反弹,但从K线形态上反弹无力,本以为多头能突破7400后走震荡局势,但反弹到7200便没量能了,突破不了,随后被空头压制,今日午后,在没有消息面影响下又来了一小波下跌走势,行情羸弱至此,我都没有看盘的欲望了。

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二、以太坊网络核心功能是智能合约,是作为区块链2.0的代表;它的核心功能是智能合约。虽然以太坊智能合约功能使用范围很广,但是使用最多的却是“发币”。在2017年时候,市面上80%的ICO使用的都是以太坊网络设计的智能合约。这也就解释了去年ICO最疯狂时候,也是以太坊最繁荣的时候。

在以太坊ETH价格的不断下降中,关于暴跌原因的讨论不绝于耳。

昨天的一波放量,应该有些人跟着抄底进去了吧,抄底的结果便是又被套住了。我之前反复强调,不要在市场没有稳定时盲目抄底。我们要明白目前市场处在什么位置,大熊市依旧在延续,在这个情况下,没有基本面的改变,很难有起色。短期内需要关注政策面及消息面的状况,这会对资金面产生影响,进而会体现在K线上。近期也没什么大的利好或利空消息,那么K线上的放量上涨或是放量下跌,便是多空双方间的试探,试探是不是底,当前位置是不是能够支撑住,有多少资金量进场参与,如果支撑不住,便会向下寻找强力支撑位,然后继续试探。目前的大盘便是如此,会继续向下寻找强支撑位企稳,然后陷入震荡局面,然后根据具体情况来走出上涨或者下跌趋势,这些一定要懂。

但这样的回答好像并没有解答为什么以太坊 ETH 价格一年前暴涨和一年后暴跌的原因。在区块律动 BlockBeats 0x17 在全世界的信息源进行调查搜索的时候,我们高度怀疑引发这次以太坊 ETH 价格大瀑布的原因主要与 ICO 融资有关

三、按照Vitalik的说法,ETH是作为“Gas”来支付以太坊网络的交易费用。也就是说,为了保持以太坊网络运行,就必须支付电费、支付网费一样存在。

有人在TechCrunch上发文表示是因为以太坊手续费过高,有人觉得是熊市大势所有,也有人认为是ICO项目死亡导致的,也有人认为是项目方跑路导致的。

不知道大家有没有注意到以太坊,最近的表现也实在是太差了,大盘跌,它跟跌,大盘涨,它却不怎么涨,一直处于下降趋势中,现在的价格更是腰斩再腰斩(1月份高点1400美金),和山寨币表现差不多,这周的价格甚至跌破了自去年11月份以来的最低点400美金,行情颓废至此,没有一点市值老二的强势。

ETH 暴跌,众人恐慌

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ETH被称为继比特币之后的第二代区块链技术,绝大部分项目的应用都是建立在以太坊公链上的,尤其是基于以太坊ERC20发行的代币,更是数以万计。在今年上半年,区块链爆发,每月新增2000-4000个区块链项目,其中大部分是基于以太坊的代币,由此足够可以说明,ETH算是目前最成功的公链了。

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一直以来,ETH 就是不少项目方融资的主要数字加密货币之一,除了其金融货币属性之外,以太坊区块链网络的完整生态也让创业项目可以更快速地开发自己的产品并上线测试。在不少人眼中,ETH 将会持续增值,并预期未来以太坊网络会更加繁荣,ETH 价格一度达到了 1 万人民币的高价。

Vitalik与以太坊

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我分析了下原因,此时此刻,以太坊或正面临着一场巨大的危机,多方面的原因,导致了目前这样一种深陷泥潭的局面。

但是在今年年初的那一轮市场调整之后,以太坊价格就开始了持续地下滑,截至发稿,ETH 目前的价格只有最高价时的 13.2%。而且就目前来看 ETH 的下行压力仍然巨大,市场上恐慌情绪不断蔓延。

了解了上述要点,再进一步分析以太坊(ETH)下跌的根源,CoinCola可盈可乐商业分析师认为主要有以下几方面的原因:

即便ETF链上技术在逐渐加强,但币价的下跌依然是不可阻挡的事实。今年2月份,以太坊价格飙升逾1000美元,许多项目依托于以太坊区块链,通过ICO募集了大量以太坊,进而推高了以太坊的价格。

1.成也ICO,败也ICO

数据平台MytokenApp 从上周开始加入了 ETH 大额资金流入流出以及价格大幅度涨跌的预警通知,光在 9 月 9 日周日一天就发布了 9 条 ETH 资金流入流出通知,实属罕见。

原因一:“成也ICO,败也ICO”

ETH靠着全民IC0这种方式崛起,而如今面临熊市,募资少了,新的项目也少了,用途自然也就少了,加上已上线的项目破发归零问题严重,现在使用以太坊做项目融资的已经很少了,而是选择更加稳定的比特币、USDT,甚至直接法币,造成了以太坊的需求大幅降低。没有新鲜血液还不断被"放血",自然是要下跌的。以太币交易平台:www.8bihui.com

自一月份以来,许多ICO新项目上线交易所后,接连破发,再也没有之前新币上线交易所几倍涨幅的疯狂,赚钱效应不在了,广大韭菜们也不傻,自然不愿继续参与ICO了。ICO参与的减少,导致了对ETH的需求下降,需求下降导致购买力不足,体现在大盘上便是上涨动能不足,整体大盘不好的情况下,逆势上涨只能是找死,以太坊只能跟着往下跌。

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显而易见,在当下,以太坊最主要的应用场景是募资和发项目(ICO)。前期以太坊价格上涨,除了受当时数字货币市场整体的影响以外,还有部分原因是当时众多初创公司通过区块链网络技术来构建项目,并通过ICO方式出售数字货币,换取以太坊(ETH),因此,在这股ICO发行投资者力量的推动下,以太坊(ETH)价格水涨船高。ICO火爆,推进以太坊价格节节攀升。今年以来ICO项目收紧,以太坊价格相应受挫。

加之近期市场对于比特币ETF获批预期落空,更加导致了抛售行为的加剧。

另一方面,币圈的熊市自一月份以来已经持续3个多月了,无数人的牛市幻想想必也差不多该破灭了。以太坊价格越来越跌,那些前期靠ICO屯了几万、几十万的项目方,这下彻底心慌了,看着每天的财富在逐渐缩水,能怎么办,在砸ETH换钱和买自家币屯币上,毫无疑问会倾向于砸ETH,因为自家的代币0成本,手中的ETH还是有价格的。当少部分人开始砸盘后,会在市场上引起大众的恐慌心理,导致很多人跟着继续砸盘,羊群效应出现后便不是个别人能控制的,ETH的颓势也就很明显了,生生被这些人给玩坏了。

行业里普遍认为,ETH 大笔交易进入交易所是项目团队正在抛售手中的 ETH 换取资金。近日,ETH 大额资金流动确实频繁,不禁让人开始思考是否有项目方团队因为融资款随 ETH 价格下降而折损,为了团队的正常运行迫不得已需要换成现金来避险,保持团队的正常运行。

根据不完全数据显示,2018年全球ICO融资总额大幅缩减,2018年8月份的融资总额仅为1.91亿美元,而1月份的ICO融资总额是8月份的近八倍。而且据8月份公布数据显示,2018年上半年,在国内主流交易所上币的ICO项目破发率超过95%,部分项目的代币价格跌幅甚至超过95%。可见,行业ICO项目减少,投资者对ICO失望情绪蔓延,而大部分ICO项目都是基于以太坊网络启动的,这时候,以太坊价格必然会下跌。

虽然ETH目前行情低下,但未来前景仍然是很不错的,虽然从前两个月开始,以太坊始终处于跌跌不休的状态,但华尔街巨头高盛依然给区块链公司Axoni 投了3200万美元的B轮融资,而这笔重金就是要用来开发基于以太坊的金融基础设施项目。

2.EOS等一众竞争币的威胁

除了引发区块链项目团队的资金流出之外,矿机团队也开始紧张了。著名的 f2pool 矿池老板神鱼最近多次发布矿机关机价格,其中可以看到 ETH 矿机的关机币价在 800 元左右。一个 ETH价格从三四千到一千出头,矿工的利润正在不断被压缩。

此外,在熊市背景下,通过ICO募集以太坊的项目方急忙抛售手中的以太坊(ETH),以太坊项目方抛售套现助推下跌态势。

因此面对本次ETH的大跌,也不必太悲观。经过ETH这波高强度跌幅, 那些靠以太坊做众筹的空气币项目估计会被拍在沙滩上,留下来的,都是经过时间的检验和风浪的洗礼,这也是行业优胜劣汰的必然结果。

作为区块链2.0的代表,以太坊开创性的提出智能合约和ICO代币经济,可以这么说,2017年整个币圈链圈繁荣热闹的景象,都是以太坊带来的。各位进入币圈炒币,或多或少是受到它的影响。

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原因二:熊市蔓延,市场基本面不佳

2017年的牛市过后,无良项目方为了圈钱,无所不用其极,写个白皮书,随便拼凑一个团队,就开始到处忽悠投资人,以至于空气币和传销币横行。

但以太坊并不是完美的,也有自身的缺陷(性能、可扩展性、网络拥堵、手续费等),很多团队,有的是怀着区块链的崇高梦想,有的是为了自身利益,竞相推出了自家公链,套用智能合约,改进共识机制,运用新技术,企图在公链赛道里赶超以太坊,最具代表性的便是EOS、NEO、QTUM、AE等。

暴跌元凶竟是 ICO 项目套现?

截至到9月12日,全球加密数字货币总市值缩水明显,仅1900亿美元左右,不到2000亿美元,与历史最高点8100亿美元相比,仅为1/4。整个数字货币市场被“熊市”情绪笼罩。比特币价格也出现大幅度下跌。与2018年年初相比,比特币(BTC)价格跌去约53%,与去年12月份历史高点相比,比特币跌幅高达约66.5%。

据专门研究数字货币的公司Invest in Blockchain发现,在全球数字货币市值排名前100的项目中,超六成的项目没有推出任何能够真正运行的产品,简单来说,有60个项目都与"空气币"挂钩。

这里不得不说下EOS。EOS由BM大神主导开发,本身沿用了石墨烯的架构,采用DPOS共识机制,在网络可扩展性、系统稳定性、交易成本上具有优势,承载着支持大规模商业级应用的可能。

正如上面提到的原因之一,不少项目方开始出手融资获得的 ETH 来换取现金,以维持项目的正常运行或者套现离场。这种情况在市场下行的情况下越发严重。

整个数字货币市场,都在面临着“熊市”的考验。在市场基本面整体不佳的背景下,以太坊难以躲避系统性风险。只是受其他因素影响,以太坊跌势更为显著。

即便这60个项目很多都已经推出主网并看似拥有够落地的应用,但这些应用根本没有什么实用性,更像是一个花瓶。

但EOS的众筹期长达一年,而且价格对标以太坊。有人甚至怀疑其可能用众筹的ETH来在二级市场上操纵EOS和ETH的价格。近期曝出EOS官方钱包金额部分转移到了交易所的新闻,再加上近期市场上的表现:ETH的持续暴跌,EOS的异常暴涨,便形成了目前这种ETH在二级市场上被打压的局面,ETH相对处于劣势。有人便说ETH不行了,要被EOS超越。能否超越我不知道,但孰强孰弱,不能仅凭一时币价的表现来下定论。

近日,分析师 Vijay Boyapati 在 Twitter 发布的 12 条推特,提出了目前以太坊 ETH 价格崩溃与 ICO 项目方抛售 ETH 换取现金有直接关系,并表示 ICO 项目正在不断死亡,诈骗 ICO 项目套现后导致 ETH 价格暴跌。

原因三:以太坊技术应用受挑战

即使项目进入全球前100,在有限的时间内不能做出有效的应用、没有很稳固的用户生态,也依然会成为熊市里的裸泳者,最终被淘汰,回顾过去几年,经历一波熊市之后,除了比特币的前十主流币都会大换血,更别说排名前100的了。

作为公链币种有没有价值,价格是一方面,更重要的是要靠其生态来说话。相比ETH,EOS主网会在6月份上线,上线后,和ETH的竞争才正式开始,未来鹿死谁手,现在是不好判断的,但EOS的确有挑战ETH的资格。

1/ #Ethereum is crashing (not just in USD terms but in BTC terms); has the demand for a decentralized world computer disappeared, or is something else at play? Let’s consider the fundamentals from an economic point of view.

比特币已成为数字货币世界上具有共识性的“一般等价物”,受全世界接受度较高。而以太坊自起源以来,其价值就与以太坊的区块链平台应用紧密绑在一起,它价值的体现更多的是依赖于以太坊网络的应用。从这个角度讲,Vitalik将以太坊(ETH)比喻为“Gas”存在一定合理性的。虽然比特币与以太坊之间不形成直接的竞争关系, 各自代表区块链1.0和区块链2.0。然而,其它竞争对手崛起的挤出效应却是难以避免的。

在考验真正实力的熊市中,那些只为圈钱不做实事的项目将会是第一批被淘汰的。

3.矿霸的威胁

1、以太坊 ETH 价格正在崩溃;是市场对去中心化世界计算机的需求消失了吗,还是有人在做空以太坊?今天我们从经济学的角度来思考一下以太坊价值的根基。

新竞争对手EOS的崛起已经开始挑战以太坊技术的应用。根据blocktivity.info统计,在列入统计的加密货币项目中,截至到9月11日,EOS在7天之内处理的运算量占所有加密货币运算量的比例达到44.20%,接近一半。相比之下,ETH仅仅占8.9%比例。可见,在主网运算频率方面,EOS占据绝对优势,反而以太坊正在逐渐失去优势。

那些只顾吹嘘项目,却拿不出真才实学的项目也会被淘汰。

最后,比特大陆也来插了一脚,据报道比特大陆已开发出首款以太坊ASIC采矿机,以太坊挖矿面临中心化挑战。怎么去理解这个问题。

2/ The price level of all monetary goods is determined by (and only by) reservation demand. More precisely, the duration that the average unit of the monetary good is held in reserve.

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CoinCola可盈可乐商业分析师认为:以太坊价格持续暴跌受加密数字货币基本市场环境(熊市蔓延,ICO募资受阻)和以太坊技术应用受考验等双重因素的影响。未来,以太坊(ETH)价格走势还有赖于市场基本面走强以及以太坊自身技术更新迭代。

先来说说这些用来挖矿的矿机,其本身经过了CPU → GPU → ASIC的升级换代过程。

2、所有有价物品的价格水平是由且只由「保留需求(reservation deman)」决定。更准确地来讲,每一等份有价物品的价格是由其储量决定的。

数据来源:blocktivity.info(截至2018.9.11日)

至于以太坊会不会一路狂跌直至崩盘,目前暂时不会太快出现这种情况。而经过这波熊市的洗礼,以太坊逐渐展现真正的技术,实现逆风翻盘也是可能的。返回搜狐,查看更多

CPU、GPU很好理解,用电脑CPU、显卡GPU挖矿呗。那ASIC矿机呢?

3/ At one extreme you have a good like gold that is stored in vaults in perpetuity because of a widely held belief that it will retain its value long into the future.

此外,在相关应用层面来看,也开始出现“移情别恋”的现象。以RBS为例,其区块链项目最早是基于以太坊公链搭建,随后先后尝试Ripple、超级账本,最终选择R3 Corda网络,并基于Corda开发了新的上层应用Cordite。

责任编辑:

ASIC是一种为专门目的而设计的集成电路,是指应特定需求和特定电子系统的需要而设计、制造的集成电路。换种方式理解,ASIC矿机也就是专门为挖比特币所设计的专用挖矿设备,除此之外ASIC矿机无任何其他作用。这有点类似定点爆破的味道。

Gold has a very high reservation demand which is why it has a market cap of over seven trillion dollars.

通过分析可以得出:以太坊技术本身固有弱点的逐渐暴露,加上新竞争对手的崛起,导致部分玩家开始撤离以太坊,这在一定程度上影响了以太坊价格的下跌。

为什么目前主流的虚拟币里面ETH没有使用ASIC矿机来挖,而其他几种(BTC/LTC)都可以呢。主要是挖矿算法不一样。比特币的挖矿算法为SHA256,而ETH在设计之初就考虑到了矿工算力集中化的问题,设计了复杂度很高的挖矿算法Ethash,使得挖矿效率与CPU无关,和内存及带宽成正相关,这就导致以往在BTC挖矿上的那一套使用专门优化的芯片矿机不好用了,或者说难度变大了。

3、举一个极端的例子,人们为什么会选择地下室里存储黄金,是因为大家都认为未来黄金会保持其价值。

原因四:“以太坊价值归零”舆论压力

现在比特大陆竟然开发出了以太坊ASIC矿机,说明其本身确实有实力,在加密算法、技术研发上比较牛,相当于某种程度上破解了ETH的挖矿算法,使得以太坊也即将面临着和比特币一样的算力集中化的问题。

黄金的「保留需求」非常高,目前整个黄金市场的市值达到了 7 万亿美元。

“以太坊价值将归零”的舆论事件发生在9月初,这在一定程度助推了以太坊的暴跌。9月3日,知名区块链作者Jeremy Rubin在TechCrunch发布文章称以太坊价值可能归零,并暗示矿工应该一起抵制ETH作为以太坊网络的交易费,投资者应该抛售手中会归零的ETH。这篇文章发布之后在以太坊社区和数字加密货币领域引发激烈讨论,随后ETH价格出现剧烈震荡,在9月5日晚间到9月6日早间,ETH价格跌幅达到20%以上。

算力集中化会有什么后果?我们已经遇到过了,比特币就是一个很好的例子。

4/ At the other extreme you have monies like the Venezuelan peso that is treated like a hot potato. If you receive it in exchange, it becomes imperative to relinquish it post haste lest its value slip away like sand through your fingers.

以太坊创始人Vitalik针锋相对,发文予以回击,反击Jeremy Rubin不仅对以太坊技术了解甚少,且缺乏基本经济理论。他的原话是:“我个人从任何角度,都对这篇文章表示不同意”。但是市场还是对“以太坊价值将归零”产生强烈的反应,对以太坊唱空声音的逐渐增加。

比特币世界有2大权力中心:一个是以“代码开发和维护”的Bitcoin-Core团队技术权力中心,一个是以矿工为代表的算力权力中心。这两大权利中心为了各自利益,在比特币扩容问题上暗斗不断, 最终在2017年演化出比特币分叉大事件,比特大陆等算力团体搞起了BCH,与BTC分庭抗礼。

The peso has low reservation demand.

虽然无法考究Jeremy Rubin这种提法的真正目的,但是他确实反应出了以太坊开始受争议,以太坊(ETH)价格难免受到影响。

其后的事情,想必大家都知道了,比特币分叉恶口一开,便如潘多拉魔盒一样,一旦打开,便堵不住了,这个时候,许多利益团体纷纷跳出来表示不服,在比特币基础上分叉出了各种币,什么比特钻石BCD,比特黄金BTG, 比特上帝GOD,  比特无限BCX, 比特闪电LBTC, 比特联储UBTC,超级比特币SBTC等等。

4、另外一个极端的例子是委内瑞拉国的货币玻利瓦尔,人们现在都不希望持有玻利瓦尔。如果你在交易中接收了一些玻利瓦尔,你肯定会急切地想将这些玻利瓦尔出手,多留一会,就多贬值一些。

综合分析,CoinCola可盈可乐商业分析师认为:以太坊价格持续暴跌受加密数字货币基本市场环境(熊市蔓延,ICO募资受阻)和以太坊技术应用受考验等双重因素的影响。未来,以太坊(ETH)价格走势还有赖于市场基本面走强以及以太坊自身技术更新迭代。至于“ETH价值是否归零”的问题,还需要关注Vitalik对于以太坊网络的改进力度。

这些币种从名字上看就很山寨,大部分其实是没有意义与价值的,纯粹圈钱圈韭菜的空气币,我也在之前的文章中多次提醒,但无良媒体一宣传,各路大佬们振臂一呼,一批又一批的韭菜敢死队便无脑冲进去了。结果可想而知,太多散户被套在山顶瑟瑟发抖,对此我也很无奈啊。

所以,市场对玻利瓦尔的「保留需求」很低。

本文出自

现在比特大陆又将魔爪伸向了以太坊。假想其面向ETH的ASIC矿机大面积推广的话,将会侵占目前以太坊的挖矿算力,最终形成和比特币类似的算力权力中心,一旦算力集中,便会对以太坊的去中心化网络产生威胁,严重情况下会导致以太坊的再度分叉,对以太坊网络稳定性、安全性造成危害。

5/ The investment case for Ethereum (#ETH) is that it will become the most liquid token in a digital economy built atop of a Turing-complete decentralized computer that can execute smart contracts. But how do these contracts affect reservation demand?

以上三个问题,造就了以太坊发展史上的严重危机。以太坊能解决吗?我觉得是可以的,基于以下几点考虑:

5、在以太坊代币 ETH 的投资案例中,这个图灵完备的去中心化全球计算机中可以执行智能合约,使其代币 ETH 成为最具流动性的通用货币。那么,这些智能合约会影响到 ETH 的「保留需求」吗?

1、ICO规划

6/ For the most part smart contracts have no affect whatsoever on reservation demand, just as transactional use on Bitcoin plays little-to-no role in reservation demand for it. The primary source of reservation demand is the removal of currency from the order book of exchanges.

对于ICO泡沫和项目方砸盘,可以在ICO代币融资上进行规则限制,不能像现在这样毫无成本的就能发一个币,而且还没有任何监督惩罚机制。之前新闻报道以太坊创始人V神已经在考虑对ICO募集资金的规则进行限制,我觉得是个好事。任何事情都需要有一套合理的演进规则,大家按规则办事,所谓无规矩不成方圆。在规则的基础上,各类ICO项目有效监督,有序进出,才是一个正常的市场,这样才可能维系着代币生态的持续、稳定发展。

6、在绝大多数情况下,智能合约对保留需求的影响几乎为零,就好比用比特币来进行转账交易一样,人们使用比特币看重的不是它的转账功能,而是「保留需求」。人们对于保留需求的首要原因是希望在交易所交易的时候不使用现金。

另一方面,从大环境来讲,我觉得各国也肯定会出台一些对ICO融资市场进行规范的政策,不会任由其野蛮发展,破坏金融稳定大局,相反,会在合理合规的基础上进行引导,鼓励创新,但也不会就此放开,这其中的度我们需要知晓。

7/ There is, however, one particular kind of smart contract that has increased reservation demand for ETH: contracts used for ICOs. These contracts lock up supply as ETH is held in reserve by companies raising capital to fund operations.

2、以太坊无惧竞争者的挑战

7、不过呢,还有一种特殊的情况会让智能合约增加对 ETH 的保留需求:使用以太坊智能合约来 ICO 发币。这些智能合约使用 ETH 来进行募资和公司运作。

我们知道,以太坊网络目前存在着一些固有问题(如网络扩容拥堵、交易隐私、手续费贵等),这给后来者一些可乘之机。众多区块链2.0、甚至是鼓吹区块链3.0的项目纷纷进场,欲抢走以太坊的光芒。但我觉得以太坊无惧这些挑战,V神应该早都考虑到了,这从以太坊2.0版本的路线图中便可以看出来。

8/ ETH held in ICOs increases reservation demand at the time the capital is raised, but lowers it as the ETH is sold on exchanges to provide funding for operations.

在以太坊2.0版本的路线图中,开发团队将致力于解决以太坊的性能问题,通过双层架构及分片技术提升可拓展性使以太坊网络实现与Visa规模不相上下的交易处理能力;通过zk-Snarks技术解决交易隐私性问题;通过引入Viper新型Python智能合约语言来开发更加安全的程序;同时通过逐渐将以太坊网络共识机制从POW切换到POS上。

8、随着 ICO 募资的增加,项目方对 ETH 保留需求开始增加,但是如果项目方将 ETH 在交易所卖掉换取项目运营经费的话,ETH 的保留需求就开始下降。

一旦以太坊2.0版本实现了,也就不惧其他公链的竞争了。但以太坊的这个计划实施难度很大,官方预测需要三到五年的时间,这便给了众多竞争者机会。目前的现状是除了比特币,以太坊一家独大,众多公链项目跟着它在走,公链的性能问题和商用问题,对谁来说都是巨大的挑战,能不能成,并不是宣传说了算,靠的是实打实的自身团队、技术实力。在这方面,以太坊虽面临着竞争,但其本身是无惧挑战的。

9/ In a bull market companies that have raised ETH may sit on it (increasing reservation demand) in hopes of extending their runway with the rising value of ETH. In a bear market companies will want to dump their ETH as fast as possible, hoping not to be last in line.

3、ASIC矿机的应对之策

9、在牛市阶段,区块链创业项目融资 ETH 后拿住就可以了,他们持有的 ETH 未来会有很好升值空间。但是在熊市里,区块链项目团队开始抛售手中的 ETH 来换取现金,并且希望自己不是最后一个抛售的。

对于比特大陆这样的矿机方的潜在威胁,以太坊早在设计之初就已经在规避了,在挖矿上增加了挖矿的算法难度,在一定程度上限制了算力的集中,从目前尚未有ASIC矿机挖ETH便可以看出来。到目前为止,以太坊网络已经拥有很多16800多个节点,相对于比特币网络已经是比较分散的,在基础上ETH正计划将其共识机制从POW到POS转变,如果能实现的话,基本上就杜绝了算力集中化的危险。

10/ The most powerful reason for the crash in ETH is that the ICO market is now largely dead (it being apparent that almost all ICOs were complete scams), and those that did raise capital are trying to liquidate their ETH before their product runway vanishes before their eyes.

即便考虑到极端情况,比特大陆这样的ASIC矿机占据了以太坊算力的大部分,从而和ETH分庭抗礼,以太坊社区也是可以通过硬分叉来实现算力的去中心化的,虽然这个代价会很大,但从长远来看,只会是以太坊进化之路上的一个不大不小的挫折而言。

10、关于ETH 价格崩溃最有力的证明就是目前 ICO 市场在很大程度上已经死亡(目前可以看到的是几乎所有 ICO 都是骗局),而那些已经募资 ETH 的项目也在试图清掉 ETH 跑路,即便他们还没有按照路线图开发出现产品。

综上,以太坊短期内是不可能死掉的,虽然面临着一些问题,但也并非什么无法解决的。相反我们要这样想,经过这些危机,都没有把以太坊给搞死,那以后岂不是会飞上天。《周易》上经初九:潜龙,勿用。九四:或跃在渊,无咎。或许,说的便是以太坊当下的情形。

11/ #Bitcoin on the other hand does not face the same problem because its primary use case is as a non-sovereign store of value. I.e., the primary use case is HODLing – which is pure unalloyed reservation demand – and this will continue for a long time: until we see full adoption

回到现在的市场,短时期内以太坊好像也并没有好的解决方法,也只能是降温处理,ICO破发任他破,项目方砸盘任它砸,让市场来自行主导这一切。但我们要知道,这并不意味着以太坊不行了,只通过价格和短期行情走势来判断一个币种的好坏,最终都会把自己玩完,就像故事中的小猴子,捡了芝麻,丢了西瓜。当然,以上分析只是一家之言,一时之言,并不是推荐大家去买什么币,卖什么币,仅仅做一个参考而已,如果能够引起大家的思考,那便有价值了。

11、另一方面来讲,比特币并没有遇到这样的问题,因为比特币的首要使用目的是一种无国界的价值存储,比如买来避险、升值等,是一种纯粹的保留需求,而这种需求的持续时间会很久,直到我们能看到全民都使用比特币。

其实,目前大盘整体下行的局面,从区块链整个行业来讲,是有好处的。因为2017年币圈炒的太过火热,造富神话下,吸引着各路大佬、圈子、投资者们跑步入场,各类ICO项目鱼龙混杂,层出不穷,有人说其中99%的ICO项目最终都会消失,我深表赞同。熊市持续到现在,3个多月了,很多ICO项目已经离死亡不远了,币价无限归于0,很多空气币项目,随着白皮书中项目规划落地时间节点的临近,也会逐渐显露原形,回归其真实的价值。

12/ Addendum: Here is a list of companies that have raised ICO funding in ETH:If one or two large holders sell their ETH to protect their product runway, it will trigger a stampede. The bottom is not in.

但对于我们投资者来说,这个过程是个持续阵痛的过程,手中的币亏了50%、75%的大有人在,大家都很纠结迷茫,但一味地抱怨诘责他人是没有意义的,在币圈,我们既然有一夜暴富的梦想,也应该有一夜回到解放前的觉悟,我们每个人都需要为自己的投资行为负责,毕竟钱是在自己手里,是你自己做出的决策,并不是其他人强迫你的。

12、Dapp Capitulation 网站展示了项目方钱包里资产的流出情况。

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如果其中 1-2 个大持有者卖掉他们手中的 ETH 来防止自己的区块链产品流产,ETH 的价格就会出现下跌。目前来看,ETH 还没到底。

调查问卷:ETH 下一步会怎么走?

目前 ICO 融资已经停滞,ICO 破发率过高,几乎所有 ICO 都被认定为是空气项目、捞钱项目。根据区块律动 BlockBeats 今年 8 月份的数据统计,今年上半年上交易所交易的 Token 破发率为 98.8%,即 ICO 破发率为 98.8%,仅有寥寥几个项目没有破发。

而就以太坊本身而言,因为其团队的过于去中心化,导致很多新的技术无法及时更新。而以太坊生态正在不断萎缩,前段时间交易量主要靠 Fomo3D 和同类游戏来支撑。

与此同时不少项目方也开始选择使用其他公链进行发币,比如使用 BCH 的 Wormhole 方案发币,使用 EOS 侧链并结合 Bancor 来实现 IBO 等。

通过 ETH 来进行募资的项目方也正在试图将融资款套现以维持团队生存,上半年融资的项目现在团队资产已经腰斩,甚至有的已经斩到膝盖了。若按照上述逻辑来进行推理,可以预测在未来不久的时间里,ETH 将持续受到负面消息影响。何时为底,无法预测!

文 | 区块律动0x2返回搜狐,查看更多

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