快捷搜索:
您的位置:bv1946伟德入口 > 互联网 > 36氪首发破发后回调,再讲新故事

36氪首发破发后回调,再讲新故事

2019-11-22 20:35

因为美国SEC要求补充材料,原本计划于北京时间11月7日晚登陆纳斯达克的36氪不得不把时间顺延到了11月8日。

韦德国际1946手机版官网 1

韦德国际1946手机版官网 2

本次IPO,36氪发行了138万股ADS,筹资2001万美元,相比此前计划发行360万股ADS,融资规模缩水了61.7%。但开盘即破发,首日报收13.06美元/股,跌幅9.93%的股价表现让36氪CEO冯大刚很意外,他对媒体直言:没有预期到会破发。

原标题:36氪美国上市:上半年营收过2亿 成新经济服务第一股

韦德国际1946手机版官网 ,原标题:36氪首发破发后回调,冯大刚:给内容行业带来更多可能

成为服务中国新经济参与者的

36氪(NASDAQ: KRKR)周五在美国纳斯达克上市,发行1,380,000股ADS,发行价为14.5美元,募集资金约2415万美元。36氪美国IPO首日开盘跌13.24%,报12.58美元,此前就140万份ADS给出的IPO定价为每ADS 14.50美元,股价最终收跌近10%。

36氪上市首日开盘破发,下跌13.24%,报每美国存托凭证12.58美元,收盘时股价回调至每美国存托凭证13.06美元,其IPO定价为每ADS 14.50美元,位于低位区间。若不计算超额发售部分,IPO募资金额约为2000万美元,募集的资金比之前计划的减少3219万美元。

开放平台

36氪此次募资主要用于增强内容产品,扩大业务服务范围、客户群和服务深度,提高数据分析和技术能力,补充营运资本等。

11月7日晚间,36氪(KRKR.US)向美国证券交易委员会提交了更新文件,将IPO发售股数从360万ADS(美国存托凭证)减少至138万ADS,维持14.5美元至17.5美元的IPO定价区间。

创办于2010年的36氪,已经从一家单纯的创投媒体转变成一家科创综合服务集团,并拥有了三大业务板块,即36氪传媒、氪空间以及为一级市场提供金融数据的鲸准。此次上市主体为36氪传媒,这项业务于2016年分拆后独立运营,由出身于传统媒体且有投资背景的冯大刚担任CEO。

以发行价计算,36氪此次的市值约在5到6亿美元,36氪也由此成为了国内新经济服务海外上市第一股。

36氪还授予承销商30天的选择权,使其可以按照首次公开发行价(减去承销折扣和佣金)购买最多20.7万股ADS。

36氪传媒的营业收入来自三部分:线上广告服务,企业增值服务,以及综合性营销、咨询及订阅服务。公司2018年营收为2.991亿元,与2017年的1.205亿元相比增长了148.2%。2019年上半年,公司营收为2.019亿元,相比2018年同期增长了178.7%,其中,线上广告服务占比约30%,企业增值服务占比约50%,订阅服务收入占比约20%。

36氪CEO冯大刚今日接受媒体采访时说,36氪能到美国上市会对国内的内容行业、企业服务行业都是很好的促进。内容行业是非常古老的行业,36氪现在做的事,让这个行业有了更多的可能性。

上市前,冯大刚、刘成城等高管接受腾讯独家连线,刘成城表示几乎中国大的创业公司都被36氪报道过,“在36氪刚成立的时候,创业生态还是早期,现在中国移动互联网生态已经处于全球领先了。”前媒体人冯大刚则表示,内容行业是一门古老的行业,36氪上市让这个行业有了更多可能性,“很多竞争对手也对我们表示,虽然是竞争对手,但是36氪的上市,对他们也会是一个很好的促进。”

2018年,公司的净利润为4051.8万元,与2017年的792.3万元相比增长411.4%。截至2019年上半年,36氪亏损4549.8万元,2018年上半年的亏损额则为831.3万元。2019年上半年出现亏损,主要由于期权补偿、股权激励等非经营损溢导致。

冯大刚说,在此次36氪上市的过程中,有很多竞争对手也对36氪表示,虽然是竞争对手,但36氪的上市,对他们也会是很好的促进。

滴滴、小米等公司认购91%新股

正是由于企业增值服务收入占据半壁江山,36氪上市前后一直宣传的也是致力于为中国新经济参与者服务的杰出品牌和开放平台,而不是媒体平台。

上半年营收过2亿

招股书还披露了36氪现有股东的认购状况。36氪现有股东包括滴滴出行科技有限公司的全资子公司Krystal Imagine Investments Limited、小米公司的全资子公司Red Better Limited、国宏嘉信资本的全资子公司China Prosperity Capital Alpha Limited(中手游投资平台) 、Tembusu Limited和(或)其附属公司,已经表示有兴趣以IPO价格在此次交易中购买总价值最多为2000万美元的美国存托股票,占总交易的91%

冯大刚在给员工的公开信中表示:到2018年我们已经累计帮助过2万家企业传播信息、分析模式等过去9年中,我们把对接这件事至少做了几十万次,我们是新经济行业最出色的红娘、顾问和忠实伙伴。

据介绍,36氪致力于服务中国新经济参与者的品牌和开创性平台,以赋能新经济参与者实现更高的成就为使命。面向初创企业、TMT巨头、传统企业、机构投资者、地方政府、个人用户六大新经济社群。

调整发行规模后,36氪预计完成首次公开发行后的股东结构也有所微调。IPO前,传媒公司总裁冯大刚直接持有18.5%的股份,36氪集团创始人兼CEO刘成城则直接持有6.5%的股份。

新经济本身还有巨大的发展和效率提升空间,而所有的传统行业都将被新经济重新塑造。我们把新经济视为一种社群或生态,而我们的战略就是不断扩大社群规模、促进社群的活跃,依靠我们自己和我们的合作伙伴,为他们提供更富价值的连接和直接服务,并在此过程中让我们自己成为中国新经济内容及服务的领导品牌。冯大刚如此表示。

36氪通过拓展业务模式、提供定制化服务,促进社群间的链接和融合,加速信息、资金、人才、商业机会四大要素的充分、加速流动,推进新经济快速、稳健、可持续地向前发展。

机构投资人中,蚂蚁金服通过API (Hong Kong) Investment Limited持有公司16.8%的股份,经纬中国创始管理合伙人徐传陞、合伙人左凌烨分别通过Tembusu Limited和M36 Investment Limited持有公司11.2%和6.9%的股份,国宏嘉信资本和九合创投分别持有7.9%和7.2%的股份。

原创内容占比50%

创立9年来,36氪积累了超过80万家的企业库资源,为各个社群的用户提供在线广告、企业服务以及会员及订阅三大类服务,并通过俱乐部、咨询、整合营销、线下活动等丰富形式,连接和服务各个新经济社群。?

IPO后,冯大刚和刘成城的持股比例将分别降至10.1%和4.4%,二人总计享有98.1%的投票权。

背靠大树好乘凉

36氪业务主要分为三大模块,线上广告、企业增值服务及用户订阅。2017年、2018年线上广告分别获得营收0.74亿、1.74亿,同比增135%。

广告、增值服务、订阅服务构成营收

36氪此次募集资金主要用于增强内容产品,扩大业务服务范围、客户群和服务深度,提高数据分析和技术能力,补充营运资本等。

其中,36氪在2018年的总营收为2.991亿元,其中,在线广告服务营收为1.738亿元(约合2530万美元);企业增值服务营收为1.002亿元(约合1460万美元);订阅服务营收为2510万元(约合370万美元)。

刘成城称,36氪未来的增长点主要在企业服务,短期来看,这块的天花板很高,增长空间也很大。

事实上,企业增值服务也是在2019年上半年才达到了36氪营收的50%。此前,36氪营收的最大贡献者依然是线上广告收入,在2018年2.991亿元的总营收当中占据了58.10%的比重。

36氪在2019年上半年的营收为2.019亿元(约2940万美元)。2019年上半年以来,企业增值服务收入超过线上广告费用成为36氪营收主要来源。

36氪控股在2017年、2018年、2019年上半年营收分别为1.21亿元(人民币,下同)、2.99亿元、2.02亿元,净利润分别为790万元、4052万元和-4550万元。

为什么要强调是一家为中国新经济参与者服务的开放平台?一来可能是为了给投资人讲一则动听的故事,另外就是为了规避一些显而易见的风险。一位投资机构的人士对记者表示。

2019年上半年,36氪企业增值服务费用方面的收入1.01亿,占总收入的50%,而线上广告收入为7948万元,从2018年末的58%下降到了39%。

36氪控股的主要营收由在线广告服务、企业增值服务、订阅服务三部分构成。

36氪在对投资者的风险警示当中已经提出了这些风险,那就是缺少互联网新闻信息服务许可、《信息网络传播视听节目许可证》、《互联网新闻信息服务许可证》,可能使公司受到行政制裁,这将对公司的经营成果和财务状况造成重大不利影响。36氪一位资深员工对记者表示:出去采访可以自称记者,稿件中则不能这么写。

36氪2019年上半年净亏损4550万,这不是业务亏损导致的,而是按照美国GAAP会计准则的要求,招股说明书将对于发放期权的行为记录为亏损项目。

截至2019年6月30日的上半年,其在线广告服务营收为7950万元,相比之下去年同期为5100万元;企业增值服务营收为1.01亿元,相比之下去年同期为1660万元;订阅服务营收为2130万元,相比之下去年同期为490万元。

有媒体报道,2019年9月份,36氪发行了3999万股D股优先股,获得了四家公司规模2400万美元的融资。36氪还与中国互联网投资基金管理有限公司签订了可购买价值500万美元股份的非约束条款。不过记者11月10日从中国互联网投资基金官网的已投项目中并未看到36氪的身影。

通常市场投资人在分析公司经营状况时,都会参照non-GAAP报表,去除掉例如期权补偿费用的影响,因为这部分期权补偿费用是针对过往期权和股权变动的账面调整,属于非经营性的调整,并不反应公司经营情况。

截至2018年12月31日,36氪控股的在线广告服务营收为1.74亿元,相比之下上年同期为7400万元;企业增值服务营收为1.00亿元,相比之下上年同期为4250万元;订阅服务营收为2510万元,相比之下上年同期为410万元。

36氪公关部人士11月10日对记者表示:与中国互联网投资基金管理有限公司签订的是一个投资意向书,类似于一份TS,具体信息因为公司还处于静默期,故无法披露。

事实上,类似的由于期权补偿、股权激励等非经营损溢导致公司财报中出现亏损,这在美股很常见,比如拼多多、趣头条都出现过这种情况。

36氪控股今年上半年呈现亏损状态。2017年、2018年、2019年上半年归属于36氪控股普通股东的净损益分别为509万元、-8057万元、-3.13亿元,经调后,其2017年、2018年、2019年上半年归属于普通股东的净损益分别为1779万元、-3083万元、-1.83亿元。

上市当天,36氪负责内容业务的人士曾对记者表示:36氪的原创内容比例已经达到了50%。这个数据与冯大刚在不久前的投资者午餐会上透露的数据一致。

蚂蚁金服是重要股东

缺少牌照成风险点

TS在法律上是没有约束力的,依靠原创内容,36氪才能获取流量,实现流量变现,从而保持在行业内的影响力,一旦失去,或将是釜底抽薪。上述投资机构人士表示。

2016年7月36氪宣布,将其最核心、也是最基础的创业媒体业务分拆出来,独立运营。媒体人、投资人冯大加盟出任媒体业务总裁。

在上述连线中,冯大刚称:“我们的定位应该是新经济的服务者和连接者,如果再多一个就应该是所有新经济从业者的伙伴。就公司过去几年的情况来看,我们的业务会有比较明显的反周期性,不会随着周期的变化有很大的影响。”

冯大刚拥有10年以上媒体经验和近5年的创业投资经验。2007 年,冯大刚以联合创始人的身份,参与了《第一财经周刊》的创办。

36氪此前的招股书显示,该公司募集到的资金将主要用于进一步增强内容产品,扩大业务服务范围、客户群和服务深度,提高数据分析和技术能力,补充营运资本,并实现其他一般企业目标。

在此后五年的时间内,他以助理总编辑、市场部总经理的身份,见证了这本被誉为“公司新闻第一刊”的杂志的快速成长,以及商业上的巨大成功。

36氪网站(36Kr.com)于2010年12月正式上线,以新经济领域为主要报道内容。2011年7月,刘成城创立了北京协力筑成金融信息服务股份有限公司,并于2016年12月注册成立了北京三十六科文化传媒有限公司,后于2017年5月改名为北京品新传媒文化有限公司,并在2019年3月更名为北京多氪信息科技有限公司至今,主要负责新经济领域的内容输出和各项服务。

2012年,冯大刚暂别媒体行业,进入了经纬创投(Matrix Partners)。在之后近五年的时间内,他主导和参与了移动互联网、智能硬件及交易平台领域的多个重要投资,并在超过10家被投公司出任董事。

36氪将其描述为一家致力于为中国新经济参与者服务的杰出品牌和开放平台,而非媒体平台。在对投资者的风险警示当中,36氪控股指出,缺少《互联网新闻信息服务许可》《信息网络传播视听节目许可证》《互联网新闻信息服务许可证》,可能使公司受到行政制裁,这将对公司的经营成果和财务状况造成重大不利影响。

当时,冯大刚谈到之所以选择在此时重回媒体行业,执掌36氪媒体业务,很大程度上是因为,他相信现在到了重新发现媒体价值的时候。

36氪在2017年12月还曾宣布完成3亿人民币的融资,由国宏嘉信资本、戈壁创投领投,杭州金投、百度视频等跟投。

当时,36氪创始人、集团董事长刘成城表示,36氪从创办至今已经走过了第一阶段,业务站稳了脚跟,得到了行业的认可。

刘成城说:“接下来,在2016年、2017年连续两年盈利的基础上,也要考虑上市、回报股东的事了,同时也可以在登陆资本市场后有实力做更多有价值的业务。刘成城当时就表示,下一步的目标将瞄准IPO。”

冯大刚当时说,“让团队高兴的不是拿到融资,而是我们所坚持的目标、我们坚持的商业模式,得到了市场的验证。”

冯大刚指出,传统传媒的商业模式,只是面向读者提供信息,传媒和读者间关联不紧密,提供的服务过于浅层。“理想”的新模式,是要从服务读者,变为服务用户;从仅仅提供信息的浅层关系,到提供更深度的服务;

从赚取广告费,到建立更多元的收入模式;最终,通过给传媒行业人才提供更好的待遇,来提供更好的传媒内容和服务,完成正向循环。

IPO前,36氪CEO、联席董事长为冯大刚,持股为18.5%;36氪创始人、联席董事长刘成城持股为6.5%。

蚂蚁金服旗下基金API (Hong Kong) Investment Limited持股为16.8%;国宏嘉信为第四大股东,持股7.9%。北京九合云起投资持股7.2%。

经纬中国创始管理合伙人徐传陞、合伙人左凌烨分别通过Tembusu Limited和M36 Investment Limited持有公司11.2%和6.9%的股份。

IPO后,冯大刚拥有75.9%的投票权;刘成城拥有32.2%的投票权;蚂蚁金服拥有4.7%的投票权;Tembusu Limited有3.1%的投票权。

本文由bv1946伟德入口发布于互联网,转载请注明出处:36氪首发破发后回调,再讲新故事

关键词: